По мере раскрытия вариантов его использования он демонстрировал постоянное развитие, которое привело к появлению первого и второго поколений AMM. Модель PMM DODO можно настроить на использование внешних ценовых оракулов, чтобы свести к минимуму непоправимые готовые решения для Форекс брокеров убытки и повысить эффективность использования капитала. В результате получается кривая гиперболы (синяя линия) с линейным обменным курсом на большей части кривой цен и экспоненциальными ценами вблизи внешних границ обменного курса. Например, если поставщик ликвидности вносит 10 % ликвидности, такой LP всегда будет получать 10 % от каждой торговой комиссии.
Проблемы И Ограничения Амм
Они могут покупать или продавать активы, а пул автоматически обновляет свои резервы и цену актива в соответствии с выбранным алгоритмом ценообразования. Если кратко – возможность возникновения существенной разницы в стоимости между моментом депонирования токена и моментом снятия. Причём если бы криптоактивы банально хранились в кошельке, такой ситуации не возникало бы. Это связано с упомянутыми выше механизмами автоматической регуляции, из-за которых цена определённого актива может в течение некоторого времени существенно отличаться от рыночной.
- Ликвидность актива – важный параметр, помогающий трейдеру решить, стоит ли покупать либо продавать его.
- Пользователи, удерживающие открытую позицию в синтетических активах, могут быть ликвидированы, если цена будет колебаться против них.
- На основе принципов Учись и Зарабатывай, крипто новички, студенты и энтузиасты могут узнать основную информацию о криптовалютах, при этом получая награды.
- Автоматические маркет-мейкеры (AMM) обеспечивают адекватную ликвидность на децентрализованной бирже благодаря математическим расчётам.
Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным. К ним относятся низкий уровень манипулирования ценами, повышенная безопасность, потенциал пассивного дохода, низкий барьер вхождения, самостоятельное хранение активов и многое другое. Как только условия выполняются, смарт-контракт дает добро на проведение сделки без вмешательства извне. Маркет-мейкер получает прибыль от разницы между ценами покупки и предложения. Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение Binance рыночных ордеров. Системы AMM взлетели после того, как их впервые внедрили компании Shearson Lehman Brothers и ATD в начале 1990-х годов.
Что Такое Amm (автоматический Маркет-мейкер)?
Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму амм это ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене. Как следует из названия, АММ обеспечивает автоматическое сопоставление сделок на криптобирже в соответствии с математическими правилами, зафиксированными в смарт-контрактах. Один из них — маркет-мейкеры с постоянной функцией (CFMM), к ним относится UniSwap. Другие типы — это маркет-мейкеры с постоянным продуктом (CPMM), маркет-мейкеры с постоянной суммой (CSMM) и маркет-мейкеры с постоянным средним значением (CMMM). Стоит отметить, что AMM отличаются от своих централизованных аналогов, несмотря на одинаковые функции.
C Постоянным Продуктом
Цена токенов в пуле устанавливается либо внешними оракулами, либо автоматическими настройками смарт-контрактов. Это необходимо для более эффективного контроля ситуации в периоды высокой волатильности. Пул ликвидности — это смарт-контракт, в который пользователи вносят свои токены для обеспечения ликвидности. Эти пользователи, называемые поставщиками ликвидности (LP), получают комиссию с каждой сделки, совершённой в пуле.
«Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. Проскальзывание в AMM означает разницу в цене актива между моментом размещения сделки и моментом ее исполнения. Для крупных сделок относительно размера пула это может привести к значительному отклонению от ожидаемой цены.
Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами. По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула. Инвесторы, которые объединяют свои активы для взаимной выгоды, называются поставщиками ликвидности — LP. Они вносят соответствующее количество двух токенов — стабильной монеты и любой другой нестабильной криптовалюты или любой пары нестабильных криптовалют — в пул. Одним из самых известных примеров AMM является Uniswap на платформе Ethereum. В Uniswap каждая торговая пара имеет свой собственный пул ликвидности, содержащий два актива (например, ETH и DAI).
AMM заняли свою нишу в пространстве DeFi благодаря простоте и удобству, а концепция децентрализованного маркет-мейкинга прекрасно вписалась в индустрию криптовалют. Да, AMM предоставляют возможности для пассивного дохода через yield farming для провайдеров ликвидности и арбитраж для трейдеров. Вы можете зарабатывать торговые комиссии, годовую доходность и токены платформы за вклад в ликвидность.
Чтобы сбалансировать общую ликвидность токенов, будет размещен эквивалентный ордер на покупку DOT. Цена не будет сильно колебаться, и это сократит вероятность проскальзывания. Системный характер пулов ликвидности сделал их идеальным решением для автоматических протоколов DeFi.
Помните, что ценообразование в таких системах определяется алгоритмом и зависит от того, насколько изменится соотношение между токенами в пуле ликвидности. AMM же можно представить как сделку между пользователем и контрактом (P2C). Кроме того, в AMM нет книг ордеров, поэтому и типы ордеров также отсутствуют, а цены активов определяются формулой. Стоит отметить, что будущие разработки AMM, вероятно, смогут снять это ограничение.
Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов. В случае продажи NFT в пул цена каждый раз будет снижаться на величину дельты. То есть, после продажи одного NFT в пул, где осталось три NFT по цене 1.2 ETH, их станет 4 штуки по цене 1.1 ETH. AMM — это специальные инструменты, используемые в основном на Ethereum и в децентрализованных финансах (DeFi) . Эта технология децентрализована, то есть она всегда доступна для торговли и не требует для работы традиционных покупателей и продавцов.
В ней цена активов определяется так, чтобы сумма количеств двух активов в пуле оставалась постоянной. Эта модель может быть полезна в некоторых конкретных сценариях, но не так эффективна в обеспечении ликвидности, как модель постоянного продукта. В мире за пределами блокчейна в основном используются старые принципы маркет-мейкинга, когда осуществление сделок происходит в ручном или полуавтоматическом режиме.